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丽人丽妆IPO的三大痛点:依赖阿里、返利风险、客户信息管理薄弱

时间:2017-10-09 14:07来源:港网整理 作者:港网整理 点击:
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  丽人丽妆是知名化妆品网络零售商,它曾经宣扬依靠自身的庞大用户数据,要不断挖掘客户提升转化率,为客户实现品牌价值最大化。这些本应该被丽人丽妆视作珍宝的客户信息,却被一个前员工轻松贱卖。

  在淘宝和天猫上帮人卖了10年化妆品后,化妆品电商企业上海丽人丽妆化妆品股份有限公司(下称:“丽人丽妆”),最近向A股发起冲击。

  可就在这个关键的隘口,丽人丽妆被曝出前员工盗卖千万条客户信息的不利消息,无疑让这家公司的上市之路蒙上阴影。

  丽人丽妆是最近几年发展较快的电商企业之一,2014年营收只有7亿元左右,到了2016年已突破20亿元,合作化妆品品牌商达55家。

  原本,公司老板黄韬应该笃信,公司背靠阿里高速发展,上市之路应该顺风顺水。

  事实呢,淘品牌的上市之路并非坦途。

  此前,已有茵曼所属汇美集团以及裂帛公司中止或撤回申请,御泥坊所属御家汇暂未获得证监会反馈……

  电商发展到今天,不少淘品牌已实施多平台战略,或积极布局线下。从公开消息来看,丽人丽妆还是坚定依靠阿里这棵大树。

  斑马消费发现,除了对阿里的过度依赖,丽人丽妆尚有两大痛点待解:一是品牌商的返利在公司营收里比重越来越大;二是前面提到的客户信息的保护问题,公司至今没有公开强有力的保护措施。

  

 

  痛点一:阿里依赖症

  化妆品电商是黄韬新事业的起点。

  早在2007年,他就创立了北京丽人丽妆,当时正值阿里系平台流量剧增、国内化妆品电商起步阶段,新的消费方式,也孕育了后来的相继上市的唯品会(VIPS)、聚美优品(JMEI)等电商垂直平台。

  

 

  丽人丽妆的模式不同,它是在获得化妆品品牌商授权后,在天猫上开设品牌店销售商品。

  要想卖出更多的商品,丽人丽妆必须依赖天猫、淘宝这些拥有巨量流量的平台。

  当然,这些并非免费,丽人丽妆为此付出的费用一年比一年高。

  数据显示,从2014年至2017年上半年,在广告推广费用方面,丽人丽妆向阿里巴巴集团支付的费用分别为0.73亿元、1.15亿元、1.71亿元和0.66亿元。

  同时期内,公司向阿里巴巴集团支付平台运营费用分别为0.34亿元、0.61亿元、0.88亿元和0.61亿元。

  正是凭着高额投入,丽人丽妆的营收得以快速增长。

  招股书显示,2014 年至 2017 年 上半年,公司营收分别实现7.16亿元、12.17亿元、20.16亿元和12.13亿元。

  根据研究机构艾瑞咨询的估算,2014 年至 2016 年,丽人丽妆占天猫品牌美妆代运营GMV 市场规模的比例从15.20%升至17.60%。

  

 

  痛点二:隐藏的返利风险

  如果说阿里依赖症是丽人丽妆的一大痛点,那么依赖于化妆品品牌商的返利,可以说是一个隐藏的风险。

  丽人丽妆的盈利来自两个方面,一是化妆品电商零售差价,另一个是品牌商的返利。差价来自于公司与品牌商的议价能力,品牌商对公司的返利则取决于公司的实际销售能力。

  斑马消费注意到,在丽人丽妆的收入结构里,有很大一块来自于品牌商的返利。

  

 

  所谓返利,就是化妆品品牌方为激励公司销售,在综合考虑经销商销售及订货指标完成、市场拓展等情况基础上,给予公司一定的返点。

  近年来,丽人丽妆收到的返利保持着较高比例,2014年至2016年分别为约1亿元,1.33亿元,1.75亿元,占比主营业务毛利的36.71%、30.50%和24.56%。这已成为影响公司盈利能力的重要因素。

  也就是说,如果品牌方返利政策变化,甚至终止合作无法收取返利,公司的盈利能力将受到较大影响。

  一旦返利减少或停止,这个隐藏的风险,对于正处于高速成长期的丽人丽妆来讲,尚无有效的解决办法。

  痛点三:千万条客户信息被泄露

  电商企业最大的资产应该是客户,正是一个个剁手党成就了一家家电商企业。

  丽人丽妆也不例外,仅去年就收到1425万张订单,实现零售业务收入19.25亿元。

  2014年至2017年上半年,公司累计收到订单超过3700万张订单,获得累计收入48.60亿元。

  客户的信任,让企业得以长足发展,可丽人丽妆是否对得起客户的信任呢?

  上月,媒体曝出该公司前员工盗卖公司客户信息1000万多条牟利,丽人丽妆竟毫无防备。这些被盗卖的客户信息,多为女性客户。

  

 

  据报道,这次被盗卖的客户数据信息涉及相宜本草、欧莱雅、蜜丝佛陀、美宝莲等知名品牌。

  因自身管理不善,导致客户信息泄露,丽人丽妆至今没有给出明确的整改措施和回应,招股书说明书里也鲜有提及。

  丽人丽妆是知名化妆品网络零售商,它曾经宣扬依靠自身的庞大用户数据,要不断挖掘客户提升转化率,为客户实现品牌价值最大化。这些本应该被丽人丽妆视作珍宝的客户信息,却被一个前员工轻松贱卖。

  直到今年6月,国家对个人信息保护有了严格要求,丽人丽妆才对管理员登录进行升级,但是丽人丽妆因信息安全防范措施不到位,导致客户信息被盗取,截至目前来看,并未因此受到责罚。

 

(责任编辑:港网科技)
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